本文源自：期貨日?qǐng)?bào)

調(diào)研結(jié)論

廣西良種補(bǔ)貼政策利于降低蔗農(nóng)種植成本，提高種植利潤(rùn)，并維持種植意愿。但糖廠甘蔗收購(gòu)價(jià)格暫時(shí)沒(méi)有下降空間和預(yù)期。2020/2021榨季種植面積謹(jǐn)慎看增，增幅1%—2%。苗情看來(lái)，出苗率較高，但出苗較晚，新植和宿根蔗莖偏矮。

2019/2020榨季除云南外，全國(guó)其他產(chǎn)區(qū)全部收榨，同時(shí)新的種植期也在緊鑼密鼓的進(jìn)行中。廣西2020年3月出臺(tái)《廣西糖料蔗良種技術(shù)推廣和食糖商業(yè)儲(chǔ)備工作實(shí)施方案》。這也是繼近年“雙高種植建設(shè)”和“蔗區(qū)改革”政策后，又一項(xiàng)惠農(nóng)種植政策。補(bǔ)貼政策能否刺激蔗農(nóng)積極性，甘蔗種植面積能否有恢復(fù)性增加。2019年異常天氣對(duì)春季苗情的影響。和補(bǔ)貼之下企業(yè)成本能否有效傳導(dǎo)下降，成為我們白糖研發(fā)中心對(duì)廣西主產(chǎn)區(qū)進(jìn)行實(shí)地走訪的觀測(cè)重點(diǎn)。

2019/2020榨季生產(chǎn)回顧

2019/2020榨季廣西壓榨甘蔗4579萬(wàn)噸，同比減少597萬(wàn)噸，減幅約13.04%；產(chǎn)糖600萬(wàn)噸，同比減少34萬(wàn)噸；產(chǎn)糖率13.11%，同比提高1.59%。估計(jì)工業(yè)單產(chǎn)僅有4噸/畝，降幅14.89%。總的來(lái)說(shuō)，盡管種植面積小幅下降，單產(chǎn)下降，但天氣干旱和甘蔗高糖品種改種，使得產(chǎn)糖率創(chuàng)下廣西歷史新記錄。因此制糖企業(yè)生產(chǎn)成本與比2018/2019榨季明顯下降。

2019/2020榨季也是廣西蔗區(qū)改革第一年。生產(chǎn)管理看，蔗區(qū)管理較往年混亂，農(nóng)業(yè)訂單合同執(zhí)行效果存在瑕疵。減產(chǎn)疊加糖價(jià)回暖，田間地頭存在哄抬蔗價(jià)，搶收甘蔗的情況。據(jù)田間采訪，南部蔗農(nóng)反映最高搶蔗價(jià)高達(dá)570元/噸（不含運(yùn)費(fèi)）。

2020/2021榨季廣西甘蔗種植調(diào)研和展望

1.良種補(bǔ)貼政策解讀

為避免蔗源進(jìn)一步減少，2020年3月上旬廣西區(qū)政府出臺(tái)《廣西開(kāi)展糖料蔗良種良法技術(shù)推廣和食糖商業(yè)儲(chǔ)備工作實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)實(shí)施方案）。2020年實(shí)施方案最大亮點(diǎn)針對(duì)未來(lái)三年內(nèi)全區(qū)所有新植良種給予350元/畝的良種補(bǔ)貼，激勵(lì)蔗農(nóng)淘汰低糖品種，進(jìn)一步提高糖料含糖率和單產(chǎn)，以增加糖企生產(chǎn)效益。結(jié)合區(qū)政府補(bǔ)貼，糖企還針對(duì)替代作物改種給額外獎(jiǎng)勵(lì)，替代耕種新植蔗平均每畝補(bǔ)貼高達(dá)1250元。

同時(shí)針對(duì)人工成本提高和機(jī)械化率不足的制約甘蔗種植難題，2020年實(shí)施方案大幅增加機(jī)械作業(yè)補(bǔ)貼額度，其中機(jī)械砍收補(bǔ)貼每畝234元，三年預(yù)算投入12.586億元。目前廣西機(jī)械砍收扣雜率普遍10%以上，同時(shí)收割過(guò)程易造成糖分流失和傷害宿根，造成農(nóng)民不愿意接受和糖廠不主動(dòng)推廣兩難局面。

2.補(bǔ)貼對(duì)成本端的影響

根據(jù)我研究中心測(cè)算，2019/2020榨季廣西每畝種植成本為1453元/畝，成本的下降主要?dú)w功于單產(chǎn)的下降導(dǎo)致砍收成本下降。但同時(shí)每畝凈利潤(rùn)僅有627元/畝，是近年來(lái)最低。我們認(rèn)為補(bǔ)貼實(shí)施后，將對(duì)從蔗種、耕地和坎收等方面下降農(nóng)民種植成本。同時(shí)在常規(guī)單產(chǎn)下，種植利潤(rùn)也將逐年提升。

但在糖企糖料方面，根據(jù)我們對(duì)糖廠的走訪，糖廠對(duì)2020/2021榨季糖料收購(gòu)價(jià)格持不低于去年的態(tài)度。原因主要有兩點(diǎn)：一方面是基于政府保障農(nóng)民收入預(yù)期，另一方面也從長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，需要穩(wěn)定糖廠甘蔗種植面積，維持農(nóng)戶(hù)種植積極性。

廣西甘蔗種植面積謹(jǐn)慎看增

本次調(diào)研中，我們?cè)谕跁r(shí)間和相同地塊進(jìn)行調(diào)研，同時(shí)走訪相關(guān)企業(yè)。了解到。補(bǔ)貼政策和種植周期疊加下，全區(qū)新榨季春季種植翻種比例較往年有所提升，初步估計(jì)從30%增至35%—40%左右。

但整體種植面積增幅有限，這主要受制于替代作物種植利潤(rùn)可觀。2019年全國(guó)水果市場(chǎng)供應(yīng)增加，價(jià)格先漲后跌，全年上漲顯著，農(nóng)民種植收益同比增加。廣西柑橘類(lèi)水果種植面積已占據(jù)全國(guó)第一，短期種植以西瓜套種為主，中長(zhǎng)期以柑桔、香蕉、火龍果、百香果、葡萄等，桉樹(shù)價(jià)格這兩年變化不大，但木材需求增加，短期內(nèi)桉樹(shù)依然占據(jù)部分種植用地。另外，廣西蠶繭產(chǎn)量逐年增產(chǎn)，2019年產(chǎn)量占據(jù)全國(guó)50%以上，2019年5月，桂北地區(qū)鮮繭價(jià)格37—40元/斤，今年4月春季鮮繭受?chē)?guó)外需求下降影響，鮮繭價(jià)格同比下降22%左右，據(jù)農(nóng)戶(hù)介紹只要市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)達(dá)到17—18元/斤，相比甘蔗種植收益基本持平。因此，補(bǔ)貼帶動(dòng)下的擴(kuò)種被新進(jìn)入的替代種植所抵減。我們初步估計(jì)2020/2021榨季廣西甘蔗種植面積增長(zhǎng)1—2%，對(duì)應(yīng)約10—20萬(wàn)畝。

廣西春季苗情

3月底廣西榨期生產(chǎn)完成，甘蔗種植相對(duì)前兩年有所提前。截至4月中旬，廣西各地種植基本完成，已進(jìn)入培土護(hù)理階段。從我們?cè)谔镩g走訪看到，春季雨水充沛，蔗田護(hù)理比上年好，整體出苗率比較高。但有效光照時(shí)間不夠，土壤墑情濕度大，新植蔗出苗比正常年晚，新植和宿根蔗莖偏矮。同時(shí)各產(chǎn)區(qū)宿根蔗黃化苗現(xiàn)象較多。據(jù)糖廠農(nóng)務(wù)介紹，土壤偏酸性，缺乏鐵質(zhì)和微量元素是造成黃化苗的主要原因。如果后期部分地區(qū)光照時(shí)間依然不足，疊加護(hù)理不佳，部分黃化新植可能需要重新種植，影響生長(zhǎng)期。（作者單位：華信期貨）