本文源自：《環球》雜志? ? ?作者單位：中國國際問題研究院? 文/陳運森

在印度孟買，一名商販為顧客裝糖

短期來看，在供給受限背景下，國際糖價或仍以高位運行為主

去年以來，全球糖價曲線一直穩步上揚。洲際交易所(ICE)原糖主力合約從今年2月的19.18美分/磅上行至7月的24.43美分/磅，漲幅超過20%，期間曾創下2011年以來的價格新高。

今年印度和泰國等主要產糖區甘蔗產量減少、巴西港口擁堵帶來的出口受限等因素，聯手推高了全球糖價。

巴西、印度、泰國等主要糖生產國和出口國面臨各自不同的問題，而糖供需缺口擴大已經對全球不同產業及市場產生多方面影響。例如，對于食品加工行業來說，與糖密切關聯的飲料、冰淇淋等的價格，或將隨著糖價上升而上漲。

印度甘蔗產量下降，制醇量卻增加

印度食糖減產且出口下降是今年以來推動國際糖價持續走高的重要因素。甘蔗作為食糖重要來源，其種植與生長對水分要求較高。印度作為甘蔗主產國之一，因其灌溉系統匱乏，約一半的農作物依賴6～9月的季風雨。

今年印度季風雨推遲，厄爾尼諾現象或導致印度甘蔗主產區馬哈拉施特拉邦和卡納塔克邦季風季節的降雨量明顯減少，引發市場對于印度甘蔗產量的擔憂。

7月之前，馬哈拉施特拉邦降雨量較正常水平減少71%，卡納塔克邦降雨也較正常水平偏低55%。近期，印度甘蔗產區降雨量有所恢復，但馬哈拉施特拉邦仍未達到5年降雨均值水平。

為保障國內供應，印度政府在2022年11月發放了600萬噸食糖出口配額后今年未再發放新的配額，這意味著短期內印度不會為國際市場提供更多的糖源。

此外，印度為實現碳減排承諾，自2022年起啟動了乙醇混合汽油計劃，將乙醇與汽油混合，以減少化石燃料的消耗。今年預計印度將有450萬～500萬噸糖產量所需的甘蔗被用于生產乙醇，這也擠占了部分甘蔗供應，影響到印度的糖產量。

泰國糖增產能力有限

泰國是全球重要的糖產國和糖出口國，對全球食糖供應有著重要的影響力。在泰國，木薯與甘蔗是存在競爭關系的兩大作物，種植收益決定著農戶選擇種植木薯還是甘蔗。

近年來泰國木薯價格持續上漲，種植效益頗為可觀。受此影響，泰國木薯種植面積由2018年的133萬公頃增至2022年的173.79萬公頃，同期甘蔗種植面積由179萬公頃降至150萬公頃。大量農民轉種木薯，導致泰國糖產量大減。泰國糖出口量基本與產量變動一致，泰國糖產量大幅減少導致糖出口量明顯下滑。

盡管今年以來全球市場糖價上漲明顯，甘蔗種植效益有所改善，但泰國卻遭遇持續高溫，到目前為止泰國的降雨量比去年同期少28%，泰國氣象廳預計后續厄爾尼諾現象或進一步加重旱情。木薯抗旱性較好，且單產不會像甘蔗一樣受到天氣劇烈影響。因此，泰國甘蔗種植面積難有顯著提升，糖產量短期亦難有明顯增長。

巴西產量增長但出口受阻

巴西是世界上最大的糖生產國和出口國之一。從今年4月開始，巴西進入新榨糖季，將一直持續到11月。

截至8月中旬，巴西主產區已累計產糖2267.6萬噸，同比增加404.2萬噸，增幅21.69%。只要天氣狀況不出現異常，本年度巴西食糖較上年增產400萬～500萬噸并非難事。

但由于巴西港口擁堵，國際市場需更長時間才能獲得更多的巴西糖源供應，因此短期內全球市場上糖供應緊張的局面難以緩解。在出口方面，巴西對外貿易部秘書處公布的出口數據顯示，巴西7月份糖日均出口量為14.17萬噸，較上年7月的日均出口量13.69萬噸增長3.48%。巴西航運機構Williams發布的數據顯示，截至8月16日，巴西港口等待裝運食糖的船只數量從此前一周的71艘上升至77艘，港口等待裝運的食糖數量為從一周前的320.38萬噸上升至366.92萬噸。巴西超過80%的糖、40%的玉米和25%的大豆出口均須通過桑托斯港口，而今年巴西玉米和大豆的產量將分別實現超過20%和10%的增長，出口量同樣將顯著提升，進一步擠占港口的運力空間。

因此，盡管近期巴西糖產量增長較為明顯，巴西糖逐步流入國際市場，填補了部分供應缺口，抑制了糖價漲幅，但港口運力不足問題限制了出口量，導致巴西糖的出口增速低于產量增速。即使今年巴西糖增產，也改變不了全球供應偏緊的局面。

歐洲制糖業多重困境

制糖業屬于能源密集型行業，由于烏克蘭危機升級引發歐洲能源短缺，去年歐洲石油和天然氣價格飆升，歐洲糖生產商不得不支付高額的加工費用。

烏克蘭危機升級同時推高了糖產業鏈上游的種植成本。根據聯合國糧農組織數據，俄羅斯為氮肥第一大出口國和磷肥、鉀肥第二大出口國，美西方國家對俄制裁令俄羅斯化肥出口受阻，全球化肥價格維持高位，歐洲農戶種植甜菜的成本升高。

歐洲近年來旱情加劇，也導致甜菜種植面積和單產連續下降。此外，歐盟法院在今年1月作出裁定，成員國不享有新煙堿禁用豁免，因為新煙堿被認為對蜜蜂構成威脅。這意味著歐盟農戶無法使用新煙堿處理后的甜菜種子，從而導致作物容易受到病蟲害威脅。2020年，法國的甜菜產量因“黃化病”下降30%，法國政府因此給予甜菜種植者長達3年的新煙堿禁用豁免。“黃化病”通過蚜蟲傳播，而新煙堿是防治蚜蟲最有效的農藥。

歐洲農民協會和歐洲糖制造商協會對歐盟法院的裁決表示擔憂并在聯合聲明中表示：當前歐洲的糧食安全壓力越來越大，需要盡快尋找可替代的解決方案，以降低制糖業收益大幅下降的風險，但目前還沒有新煙堿類替代品可以防治“黃化病”。

短期來看，在供給受限背景下，國際糖價或仍以高位運行為主。而糖價的長期走勢，主要受制于產糖國產量恢復的速度，以及其他因素如天氣、政策和需求等的影響。

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